ESG derecelendirmeleri nedir

ESG derecelendirmeleri, bir şirketin çevresel, sosyal ve yönetişim kriterlerine göre performansını ölçen değerlendirmelerdir. Amaçları, karmaşık bilgileri şirketleri karşılaştırmak, riskleri değerlendirmek ve yatırım, kredi veya tedarik kararlarını desteklemek için kullanılabilecek bir ESG skoruna veya sentetik bir yargıya dönüştürmektir.

“E” (Çevre) boyutu; emisyonlar, enerji, kaynak kullanımı, atık yönetimi ve iklim stratejisi gibi çevresel konuları kapsar. “S” (Sosyal) boyutu; çalışma koşulları, sağlık ve güvenlik, insan hakları, çeşitlilik ve paydaşlar ile topluluklarla ilişkiler gibi sosyal konuları değerlendirir. “G” (Yönetişim) boyutu ise yönetişim, etik, iç kontroller, yönetim kurulu yapısı ve risk yönetimi konularına odaklanır.

Bu nedenle bir ESG derecelendirmesi sadece bir itibar yargısı değildir. Bir şirketin ESG risklerine ne ölçüde maruz kaldığını ve bunları yönetmeye ne kadar hazırlıklı olduğunu özetlemeyi amaçlayan bir değerlendirmedir.

Bu önemli bir noktadır: Bir ESG derecelendirmesi, yalnızca bir şirketin genel anlamda ne kadar “sürdürülebilir” olduğunu ölçmekle kalmaz, aynı zamanda ESG faktörlerinin şirketin dayanıklılığını, rekabet gücünü ve güvenilirliğini nasıl etkileyebileceğini de ölçer.

ESG derecelendirmesi ne işe yarar

Bir ESG derecelendirmesi, bir şirketin sürdürülebilirlik konumunun daha kolay yorumlanmasına yardımcı olur. Dış paydaşlar, düzinelerce ayrı belgeyi, politikayı ve KPI'ı incelemek yerine, şirketin olgunluk seviyesinin sentetik bir göstergesi olarak bir ESG skorunu kullanabilirler.

Yatırımcılar ve finansal kuruluşlar için ESG derecelendirmeleri bir risk değerlendirme aracına dönüşebilir. Zayıf ESG verilerine, yetersiz yönetişim yapılarına veya sınırlı çevresel şeffaflığa sahip bir şirket, mevzuat, itibar veya faaliyet risklerine daha fazla açık olarak algılanabilir.

Müşteriler ve büyük şirketler için ESG derecelendirmeleri, tedarikçi seçimi ve değerlendirme süreçlerinde kullanılabilir. Birçok değer zincirinde, yalnızca rekabetçi bir fiyat sunmak artık yeterli değildir: Şirketlerden çevresel ve sosyal açıdan da güvenilirliklerini kanıtlamaları her geçen gün daha fazla beklenmektedir.

Değerlendirilen şirket için ise bir ESG derecelendirmesinin oldukça pratik bir değeri olabilir. Pazar, bankalar ve iş ortakları nezdindeki konumunu güçlendirmek için veri eksikliklerini, zayıf alanları ve sağlamlaştırılması gereken süreçleri belirlemesine yardımcı olabilir.

ESG derecelendirmelerini kimler verir

ESG derecelendirmeleri farklı organizasyon türleri tarafından verilebilir. Ağırlıklı olarak finans sektöründe ve halka açık şirketler için kullanılan MSCI, Sustainalytics veya S&P Global gibi büyük uluslararası ESG derecelendirme sağlayıcıları bulunmaktadır.

Çevresel beyanlara veya tedarik zinciri değerlendirmesine odaklanan, yaygın olarak kullanılan platformlar da mevcuttur. Örneğin; CDP, çevresel ve iklimsel beyanlar konusunda en iyi bilinen referanslardan biridir. İklim, su ve ormanlar gibi konularda veri toplar ve paydaşların ile yatırımcıların bir kuruluşun çevresel şeffaflık ve yönetim düzeyini değerlendirmesine yardımcı olan skorlar atar.

EcoVadis ise tedarik zincirleri genelinde sürdürülebilirlik değerlendirmeleri için en yaygın kullanılan platformlardan biridir. Genellikle büyük şirketler tarafından tedarikçilerini ve ortaklarını çevresel, sosyal, etik ve sürdürülebilir tedarik konularında değerlendirmek amacıyla kullanılır.

Her iki durumda da, dar anlamda ESG sertifikalarından değil, derecelendirmeler, skorlar veya değerlendirmelerden bahsetmek önem taşır. CDP, skorlar ve bir "A Listesi" yayınlarken; EcoVadis, sistemini bir sürdürülebilirlik derecelendirmesi olarak tanımlar ve uygunluk kriterleri ile göreceli konuma dayalı olarak madalyalar ve rozetler verir.

Bu sağlayıcıların yanı sıra bankalar, büyük müşteriler, pazar yerleri, tedarik ekipleri veya sektöre özel platformlar tarafından geliştirilen ESG değerlendirme modelleri de giderek yaygınlaşmaktadır. Bu durumlarda, belirli ihtiyaçları karşılamak üzere oluşturulmuş alternatif ESG derecelendirmeleri veya dahili ESG değerlendirme modellerinden daha geniş kapsamda bahsedebiliriz.

Bu durum, her şirket için evrensel olarak geçerli olan tek bir ESG derecelendirmesi olmadığı anlamına gelir. Bir işletme; sağlayıcıya, kullanılan metodolojiye, sektörüne ve mevcut bilgilere bağlı olarak farklı değerlendirmeler alabilir.

En büyük zorluklardan biri de burada ortaya çıkmaktadır: Aynı ESG veri noktası, farklı aktörler tarafından farklı şekilde yorumlanabilir. Bu nedenle, şirketler sadece "skorun peşinden koşmak" yerine sağlam, izlenebilir ve tutarlı bir ESG veri temeli oluşturmaya odaklanmalıdır.

ESG derecelendirmesi nasıl çalışır

Bir ESG derecelendirmesi; şirket verilerinin üç ESG boyutu genelinde toplanması, analiz edilmesi ve ağırlıklandırılması yoluyla çalışır.

Süreç genellikle şirket ve sektörü için en ilgili olan bilgilerin belirlenmesiyle başlar. Örneğin bir sanayi şirketi genellikle emisyonlar, enerji tüketimi, iş yeri güvenliği ve tedarik zinciri yönetimi konularında daha yakından değerlendirilecektir. Bir hizmet şirketi ise yönetişim, iş gücü yönetimi, gizlilik veya itibar riski konularında daha derinlemesine değerlendirilebilir.

Veriler toplandıktan sonra, sağlayıcı farklı alanlara skorlar atar. Bu skorlar daha sonra kuruluştan kuruluşa önemli ölçüde farklılık gösterebilen belirli bir metodolojiye göre birleştirilir.

Bazı ESG derecelendirmeleri daha çok finansal riske odaklanır: ESG faktörlerinin şirket değerini nasıl etkileyebileceğini değerlendirirler. Diğerleri ise operasyonel sürdürülebilirliğe daha fazla odaklanır: İş uygulamalarını, politikaları ve yaratılan etkileri değerlendirirler.

Bu nedenle, metodolojisini anlamadan bir ESG derecelendirmesini okumak yanıltıcı olabilir. Aynı skora sahip iki şirket çok farklı ESG profillerine sahip olabilir ve iki sağlayıcı aynı kuruluşa farklı derecelendirmeler verebilir.

ESG derecelendirmesi nasıl hesaplanır

Bir ESG derecelendirmesini hesaplamak için tek bir evrensel formül yoktur. Her derecelendirme kuruluşu veya platformu kendi metodolojisini kullanır, ancak süreç genellikle üç unsura dayanır: veriler, göstergeler ve ağırlıklar.

Veriler; kamuya açık kaynaklardan, anketlerden, sürdürülebilirlik raporlarından, kurumsal belgelerden, harici veri tabanlarından, denetimlerden veya doğrudan şirket tarafından sağlanan bilgilerden gelebilir. Göstergeler bu verileri karşılaştırılabilir metrikler haline getirirken, ağırlıklar her bir konunun göreceli önemini tanımlar.

Pratikte, bir ESG derecelendirmesi aşağıdaki gibi değişkenleri dikkate alabilir:

• sera gazı emisyonları ve enerji tüketimi

• iklim politikaları ve azaltım hedefleri

• sağlık, güvenlik ve çalışma koşulları

• çeşitlilik ve kapsayıcılık

• tedarik zinciri yönetimi

• yönetişim kalitesi

• şeffaflık, denetlenebilirlik ve veri sürekliliği

Buradaki kilit nokta, yalnızca çok fazla bilgiye sahip olmanın yeterli olmadığıdır. Önemli olan, zaman içinde güvenilir, güncel ve tutarlı verilere sahip olmaktır.

Bir şirket ESG politikalarına sahip olduğunu iddia edebilir ancak ölçülebilir KPI'lara, belgesel kanıtlara ve izleme süreçlerine sahip değilse, derecelendirmesi yine de düşük kalabilir. En yaygın hatalardan biri de budur: ESG iletişimi ile ESG yönetimini birbirine karıştırmak.

Bir ESG skorunu gerçekten ne etkiler

Bir ESG skoru; fiili performansın, veri kalitesinin ve şirketin iddia ettiği şeyleri kanıtlama yeteneğinin bir kombinasyonuna bağlıdır.

Derecelendirmesi daha güçlü olan şirketler illa en çok iletişim kuranlar değil, sürdürülebilirliği ölçülebilir süreçlere dönüştürebilenlerdir. Bu da net sorumluluklara, sürekli toplanan verilere, izlenen KPI'lara ve doğrulanabilir belgelere sahip olmak anlamına gelir.

Diğer önemli bir faktör ise önemliliktir (çifte önemlilik / önceliklendirme). Her ESG konusu her şirket için aynı ağırlığı taşımaz. Endüstriyel bir üretici için emisyonlar ve enerji son derece önemli olabilir. Bu durumlarda, karbon ayak izinin, Kapsam 1, 2 ve 3 emisyonlarının veya Kapsam 3 emisyonlarının yapılandırılmış bir şekilde ölçülmesi, mevcut bilgilerin kalitesini önemli ölçüde artırabilir. Bir dijital şirket için ise siber güvenlik, yönetişim, veri koruma veya beşeri sermaye daha ilgili olabilir.

Kıyaslama (benchmarking) da önemli bir rol oynar. Bir ESG derecelendirmesi bir şirketi tek başına değerlendirmez; genellikle onu sektördeki akranları ve kıyaslama kriterleri ile karşılaştırır. Bu da skoru artırmanın sadece dahili bir ilerleme gerektirmediğini, aynı zamanda şirketin pazara göre nasıl konumlandığının da net bir şekilde anlaşılmasını gerektirdiğini gösterir.

Bir ESG derecelendirmesi nasıl iyileştirilir

Bir ESG derecelendirmesini iyileştirmek, sadece bir anketi daha etkili bir şekilde doldurmak anlamına gelmez. Bu, daha olgun bir ESG yönetim sistemi inşa etmek demektir.

İlk adım verileri merkezileştirmektir. Pek çok şirket halihazırda yararlı bilgilere sahiptir ancak bu bilgiler finans, İK, operasyon, tedarik ve sürdürülebilirlik ekipleri arasında dağılmıştır. Paylaşılan bir sistem olmadığında, bu veriler dağınık kalır ve kullanılması zorlaşır.

İkinci adım, net KPI'lar tanımlamaktır. Bir şirket ölçülebilir ilerleme gösterebildiğinde ESG derecelendirmesi yükselir: azaltılmış emisyonlar, iyileştirilmiş güvenlik performansı, tedarikçi izleme, güncellenmiş politikalar ve resmileştirilmiş hedefler. Çevresel açıdan bu, bir dekarbonizasyon yol haritasını, tedarik zinciri veri toplamayı veya ürünler için LCA (Yaşam Döngüsü Analizi) gibi daha spesifik analizleri de içerebilir.

Üçüncü bir unsur ise izlenebilirliktir. Her bir ESG veri noktası bir kaynağa, bir sahibe ve bir sürece bağlı olmalıdır. Bu durum, özellikle derecelendirme belgelere dayalı olduğunda veya şirketin müşterilerden, bankalardan veya yatırımcılardan gelen taleplere yanıt vermesi gerektiğinde önemlidir.

Son olarak, bir ESG derecelendirmesini iyileştirmek süreklilik gerektirir. Yılda bir kez veri toplamak yeterli değildir: Şirketlerin iş yönetimine entegre edilmiş, tekrarlanan bir sürece ihtiyacı vardır. Ancak bu şekilde ESG değerlendirmesi tek seferlik bir egzersiz olmaktan çıkıp gerçek bir gelişim aracına dönüşür.

ESG derecelendirmesi, sürdürülebilirlik raporu ve ESG sertifikaları: fark nedir

ESG derecelendirmeleri, sürdürülebilirlik raporları ve ESG sertifikaları genellikle birbiriyle karıştırılır ancak bunlar farklı amaçlara hizmet eder. Aradaki farkı anlamak önemlidir çünkü bir şirket her üç aracı da kullanabilir, ancak bunlar eş değer değildir.

Bir ESG derecelendirmesi sentetik bir değerlendirmedir. Bir şirketin ESG profilini bir skor, derece, risk sınıfı veya performans seviyesi aracılığıyla temsil eder. Dolayısıyla, şirketleri karşılaştırmak, yatırım kararlarını desteklemek, tedarikçileri değerlendirmek veya risk analizi yapmak için yararlı, dahili veya harici bir değerlendirme aracıdır. CDP veya EcoVadis gibi platformlar bu mantığı izler: veri toplarlar, bir metodoloji uygularlar ve bir skor veya değerlendirme sonucu sunarlar.

Bir sürdürülebilirlik raporu ise bir raporlama belgesidir. Şirketin ESG performansını, toplanan verileri, hedefleri, eylemleri ve sonuçları yapılandırılmış bir şekilde açıklar. GRI, VSME veya ESRS gibi standartlara göre hazırlanabilir ve genellikle bir ESG değerlendirmesini beslemek için kullanılan bilgi kaynaklarından birini temsil eder. Başka bir deyişle, sürdürülebilirlik raporu şirketin yolculuğunu ve verilerini açıklar; ESG derecelendirmesi ise bu verilerin değerlendirmesini özetler.

ESG sertifikaları ise daha farklıdır. Bir sertifika, genellikle akredite bir üçüncü taraf kuruluş tarafından yürütülen belirli bir doğrulama süreci aracılığıyla belirli bir standarda uygunluğu onaylar. Tüm çevresel, sosyal ve yönetişim yönlerini kapsayan tek bir evrensel ESG sertifikası yoktur. Bunun yerine, çevre yönetim sistemleri, karbon ayak izi, kalite, güvenlik, toplumsal cinsiyet eşitliği veya ürün sürdürülebilirliği gibi bağımsız alanları kapsayan özel sertifikalar vardır.

Bu nedenle, CDP ve EcoVadis'in ESG sertifikası olmadığını, birer değerlendirme sistemi olduğunu açıklığa kavuşturmak önemlidir. CDP, iklim, su ve ormanlar gibi çevresel konuların açıklanması ve yönetimi ile bağlantılı skorlar atar. EcoVadis bir karne atar ve Bronz, Gümüş, Altın ve Platin gibi madalyalar verebilir. Bu madalyalar evrensel bir standarda uygunluğu tescillemez: EcoVadis metodolojisine ve şirketin değerlendirilen diğer kuruluşlara kıyasla konumuna dayalı bir takdiri temsil eder.

Pratik fark şudur: sürdürülebilirlik raporu açıklar, sertifika belirli bir yönü doğrular ve derecelendirme genel bir değerlendirmeyi özetler. Bir şirketin verileri karşılaştırılabilir değilse, belgesel kanıtlar eksikse veya önemli konular düzgün bir şekilde ele alınmamışsa, güçlü bir sürdürülebilirlik raporu olmasına rağmen zayıf bir ESG derecelendirmesi olabilir. Benzer şekilde, çevresel bir sertifika belirli bilgilerin güvenilirliğini güçlendirebilir ancak otomatik olarak yüksek bir ESG derecelendirmesini garanti etmez.

Şirketiniz halka açık olmasa bile ESG derecelendirmeleri neden önemlidir

En yaygın yanılgılardan biri, ESG derecelendirmelerinin yalnızca halka açık şirketler için önemli olduğudur. Gerçekte, her geçen gün daha fazla özel şirket bankalar, müşteriler, iş ortakları veya tedarik platformları aracılığıyla dolaylı olarak değerlendirilmektedir.

Bu durum, büyük şirketlerin ve finansal kuruluşların değer zincirlerinde barınan riskleri daha iyi anlamaları gerektiği için yaşanır. Sonuç olarak, tedarikçilerden giderek daha yapılandırılmış ESG verileri talep etmektedirler.

Bir KOBİ için bu durum; anketler, belge talepleri, dahili skorlar veya sürdürülebilirlik değerlendirmeleri anlamına gelebilir. Resmi olarak "ESG derecelendirmesi" terimi kullanılmasa bile ilke aynıdır: Şirket, ESG verilerinin ve süreçlerinin kalitesine göre değerlendirilir.

Ek olarak, CSRD, Omnibus Paketi gibi düzenlemeler ve çerçeveler ile CBAM (Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması) gibi mekanizmalar, güvenilir ESG verilerini toplama, organize etme ve kanıtlama yeteneğini değer zinciri genelinde giderek daha merkezi hale getirmektedir.

Bu nedenle, güçlü bir ESG veri temeli oluşturmak yalnızca daha iyi bir skor elde etmek için değil, aynı zamanda iş ilişkilerinde rekabetçi kalabilmek için de kullanışlıdır.

ESG yazılımı: verileri, derecelendirmeleri ve ESG değerlendirmelerini basitleştirmek

Bir ESG derecelendirmesini yönetmedeki temel zorluk, yalnızca hangi verilerin gerekli olduğunu anlamak değil, aynı zamanda bu verileri tutarlı bir şekilde toplamak, zaman içinde güncellemek ve farklı paydaşlar için kullanılabilir hale getirmektir.

ESG yazılımı bu süreci manuel ve kopuk bir faaliyet olmaktan çıkarıp yapılandırılmış bir sisteme dönüştürür. Bir şirket verileri merkezileştirerek, KPI'ları tanımlayarak ve kaynakları takip ederek; anketlere, derecelendirme taleplerine, sürdürülebilirlik raporlarına, müşterilerden veya bankalardan gelen değerlendirmelere daha kolay yanıt verebilir.

Bu bağlamda Metrikflow, şirketlerin ESG verilerini organize etmelerine, performanslarını izlemelerine ve farklı paydaşlar için tutarlı ve doğrulanabilir bilgiler hazırlamalarına yardımcı olur. Sonuç, daha verimli bir ESG yönetimidir: daha az reaktif, daha yapılandırılmış ve iş kararlarını, derecelendirmeleri ile raporlamayı desteklemek için daha yararlı.

Sonuç

ESG derecelendirmeleri artık yalnızca halka açık çok uluslu şirketlere ayrılmış bir araç değildir. Giderek daha fazla şirket, genellikle resmi bir raporlama yolculuğuna başlamadan önce bile ESG verilerinin kalitesine göre değerlendirilmektedir.

ESG derecelendirmelerinin nasıl çalıştığını, bunları kimlerin verdiğini ve skoru hangi faktörlerin etkilediğini anlamak, bu nedenle pazar beklentilerine hazırlanmak için çok önemlidir.

Önemli olan bir sayının peşinden koşmak değil, güvenilir bir ESG sistemi inşa etmektir: sağlam veriler, net süreçler, ölçülebilir KPI'lar ve doğrulanabilir bilgiler.

Daha güçlü bir ESG derecelendirmesi işte burada başlar. Ve daha da önemlisi, sürdürülebilirlik yönetiminin iş için gerçekten yararlı hale geldiği yer burasıdır.